欧洲央行再次加息，市场反应剧烈

欧洲央行再次对利率进行上调！就在刚刚，欧洲央行宣布将其三大核心利率提高25个基点，存款机制利率从2.25%提升至2.5%，主要再融资利率和边际贷款利率也相应上调，分别调整至2.65%与2.9%。根据欧洲央行的最新预测，预计到2026年CPI年同比涨幅为3%，较之前的2.6%有所上调；而2027年和2028年的预测也被上调至2.5%和2.1%。此消息发布后，铜、锌、白银、黄金等商品价格纷纷下跌，LME铜价跌幅超过3%，而COMEX铜价更是接近5%的跌幅，LME锌跌近3%，现货白银和黄金也分别下降超过3%和0.85%。欧洲股市表现不佳，法国CAC40、德国DAX30以及欧洲斯托克50指数均现大幅下跌，英国富时100指数下滑至0.56%。美股期货市场也出现类似情况，纳斯达克100期货跌幅超出0.70%。科技股遭重挫，英伟达下跌0.65%，ARM跌幅超过3%，英特尔也下滑超过2%；存储芯片概念股方面，SK海力士跌近4%，美光科技下跌近2%，闪迪和希捷科技均出现1%以上的下降；光通信相关股票的表现同样不佳，康宁、迈威尔科技和Lumentum跌幅均超2%。据了解，本周五即将公布的美国消费者价格指数将对美联储接下来的加息决策产生重要影响。美联储官员们此前表示，需要明确的证据表明通胀正在向2%的目标稳定回落。期货合约显示，投资者目前预期美联储将在9月15日至16日的会议上加息的概率达到62%，较一个月前的44%大幅提升。

对于后续的加息计划，欧洲央行在9月10日继续上调三大关键利率25个基点，此次加息主要是为了应对不断加大的通胀压力。根据最新数据，欧元区8月份的调和消费者价格指数（HICP）同比上涨3.3%，明显高于欧洲央行设定的2%目标，其中能源价格同比上涨14.3%。不过在剔除能源和食品后，核心通胀率仍为2.4%，虽然相对较低，依旧超出目标水平。与此同时，由于霍尔木兹海峡及伊朗周边局势的紧张加剧，能源市场的波动也为欧洲通胀带来压力。目前，欧元区的货币政策制定者正在应对这一高于3%的通胀局面，且未来几个月预计不会有显著降低的趋势。与美联储和英国央行等其他主要央行相比，欧洲央行在6月已经开始加息，但未来的加息步伐仍充满变数。市场普遍预测，欧洲央行可能会在未来继续加息两次或更多次，但经济学家对此表示怀疑。“欧洲央行未来加息的路径存在很大的不确定性，尤其是在其内部也出现了明显的分歧。”高盛首席欧洲经济学家亚里·施特恩表示。部分官员认为加息的必要性依旧存在，而另一些人则主张保持谨慎，指出目前尚未看到第二轮通胀效应，外加中东局势及美国贸易政策风险依旧悬而未决。德国央行行长约阿希姆·纳格尔表示，决策者需考虑到全球债券收益率上升的背景，使得政策的权衡更为复杂，但金融条件收紧同样也有助于抑制通胀。经济学家戴维·鲍威尔和西蒙娜·德莱·基亚伊认为，尽管油市的不稳定和天然气价格的高涨可能推动鹰派再次加息，但金融条件的收紧以及二轮通胀效应的迹象则明显限制了这一进程。有关欧洲央行未来利率路径的讨论正在进行，市场预计其将再次发布各种情景预测。根据目前的债券市场情况，预计到2027年中期，欧洲央行还可能再加息三次，每次25个基点。

在即将发布的美国劳工统计局的8月CPI报告中，市场的焦点也聚集于此，预计这将会是美联储下周会议前的最后一份重要通胀数据。同样，近期发布的8月就业报告也意外强劲，从而提升了加息的预期。因此，本周的通胀数据对美联储即将做出的政策决策至关重要。根据最近的数据，CME FedWatch工具显示，利率期货市场对美联储即将加息25个基点的预计概率为62%，相比上个月的44%有明显上升。Siebert Financial的首席信息官Mark Malek表示，美国在公布CPI后的五天内，美联储将召开议息会议。美联储主席凯文·沃什在上个月的杰克逊霍尔经济研讨会上明确表示，尚未准备宣布通胀问题得到解决，这使得市场对加息概率的预期不断波动。当前，布伦特原油价格在每桶100美元以上浮动，在这项市场高度关注的通胀数据发布之前，其价格在最近两天也有所上升。